<aside> 💡
</aside>
Are you tired of Vuong Pham shady financial yet?
I have exposed how Vuong Pham used YA II to dump stocks: Vinfast and Yorkville advisors. Clueless Vietnamese finance experts with big names said how great the deal is, “US fund giving $1B to Vinfast”. It is not. The truth is the opposite: Vuong Pham actually dumps shares through YA II.
We have seen how Vuong Pham used a shell company to pump money into Vinfast in a circular way with a contract to himself as collateral: How Vuong Pham used a shell company to pump money into Vinfast Money out of thin air indeed, this is the truth.
We have reasoned the recent VIC pump and dump game by Vuong Pham based on the coincidence / alignment of the 3 events here in this post: On Vinfast debts I have no doubt that Vuong Pham was the one behind the recent pumping and dumping of VIC.
We are here for the truth. We call it as we see it. Well, the practices might not be illegal per se but they are surely shady as hell, and if the borrowed money was used for bad business decisions, there is no chance the money being paid back. The money just gone down the rabbit hole.
In this post, I share more evidence of how Vuong Pham actually used shell companies for the VIC stock pump and dump game in the past (and likely recently). Many of us have already suspected this behavior. Just some more details on the shell names, they are not hearsay or guessing. Just like the case where we now have the names Chardan the analyst or Yorkville the dumper, real names behind the acts.
Below is the list of share holders of VIC, from a public financial source. I don’t know if the information is up to date or if Google translate is correct, but that is what I got. You can cross check, VIC shareholder information are not a secret and are in many financial website / brokerage apps in Vietnam. Some of the data is recorded as of 2021. But even with old data, we can still have lots of insights into what had happened in the past.
Those in yellow are shell companies. Many of them are registered at 191 Ba Trieu, Hai Ba Trung District, Hanoi, which is Vincom Center Ba Trieu. This was also the head quarter of Techcombank until last year.
Bạn đã chán ngấy trò tài chính mờ ám của Vương Phạm chưa?
Tôi đã vạch trần cách Vương Phạm dùng YA II để bán tháo cổ phiếu: Cố vấn Vinfast và Yorkville. Các chuyên gia tài chính Việt Nam với những cái tên lớn, thiếu hiểu biết đã nói về thương vụ tuyệt vời này, "Quỹ Mỹ rót 1 tỷ đô la cho Vinfast". Nhưng không phải vậy. Sự thật thì ngược lại: Vương Phạm thực sự đã bán tháo cổ phiếu thông qua YA II.
Chúng ta đã thấy Vương Phạm sử dụng một công ty vỏ bọc để bơm tiền vào Vinfast theo kiểu vòng vo, với hợp đồng thế chấp là chính ông ta: Vương Phạm sử dụng một công ty vỏ bọc để bơm tiền vào Vinfast như thế nào Tiền từ hư không, đúng là sự thật.
Chúng tôi đã lý giải trò bơm và xả VIC gần đây của Vương Phạm dựa trên sự trùng hợp/liên kết của 3 sự kiện trong bài viết này: Về nợ của Vinfast Tôi không nghi ngờ gì rằng Vương Phạm là người đứng sau vụ bơm và xả VIC gần đây.
Chúng tôi ở đây vì sự thật. Chúng tôi nhìn nhận sự thật theo cách chúng tôi nhìn nhận. Vâng, những hành vi này có thể không phải là bất hợp pháp, nhưng chắc chắn là rất mờ ám, và nếu số tiền vay được sử dụng cho các quyết định kinh doanh sai lầm, thì không có khả năng tiền sẽ được trả lại. Số tiền đó chỉ là một trò lừa đảo.
Trong bài viết này, tôi chia sẻ thêm bằng chứng về việc Vương Phạm thực sự đã sử dụng các công ty vỏ bọc cho trò chơi bơm xả cổ phiếu VIC trong quá khứ (và có thể là gần đây). Nhiều người trong chúng ta đã nghi ngờ hành vi này. Chỉ là một số chi tiết về tên tuổi của các công ty vỏ bọc, chúng không phải là tin đồn hay phỏng đoán. Giống như trường hợp chúng ta có tên Chardan, nhà phân tích hoặc Yorkville, kẻ bán tháo, những cái tên thật đứng sau các hành vi này.
Dưới đây là danh sách cổ đông của VIC, từ [một nguồn tài chính công khai] (https://s.cafef.vn/hose/vic-tap-doan-vingroup-cong-ty-co-phan.chn). Tôi không biết thông tin này có được cập nhật hay Google dịch có chính xác không, nhưng đó là những gì tôi nhận được. Bạn có thể kiểm tra chéo, thông tin cổ đông của VIC không phải là bí mật và có trên nhiều trang web tài chính/ứng dụng môi giới tại Việt Nam. Một số dữ liệu được ghi lại vào năm 2021. Tuy nhiên, ngay cả với dữ liệu cũ, chúng ta vẫn có thể có được nhiều thông tin chi tiết về những gì đã xảy ra trong quá khứ.
Những công ty được tô màu vàng là các công ty vỏ bọc. Nhiều công ty trong số đó được đăng ký tại 191 Bà Triệu, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, tức là Vincom Center Bà Triệu. Đây cũng là trụ sở chính của Techcombank cho đến năm ngoái.
These shell companies had done transactions with Vinpearl / Vincom years back, getting shares transferring from Vuong Pham. There were paper trails. Many of them raised thousands billions of VND from Techcombank /TCBS in the past. There is no doubt that these companies are shell companies related to Vuong Pham and Techcombank, that are owned by Vuong Pham and his associates. They are private, so there are no public info for them, they are virtually invisible from the public. Their primary purpose was to be used as vehicles for loans. I am not the authority, but if the authority launches an investigation requiring Techcombank/TCBS to provide documents, it will all be clear. But even without the legal work, with the paper trails we have that far, for a layman, it is enough to clearly see how Vuong Pham used shell companies to pump and dump stocks.
Những công ty vỏ bọc này đã thực hiện các giao dịch với Vinpearl / Vincom nhiều năm trước, nhận chuyển nhượng cổ phần từ Vương Phạm. Có dấu vết giấy tờ. Nhiều công ty trong số đó đã huy động hàng ngàn tỷ đồng từ Techcombank / TCBS trong quá khứ. Không còn nghi ngờ gì nữa, những công ty này là công ty vỏ bọc có liên quan đến Vương Phạm và Techcombank, do Vương Phạm và các cộng sự sở hữu. Chúng là công ty tư nhân, vì vậy không có thông tin công khai nào về chúng, chúng hầu như vô hình với công chúng. Mục đích chính của chúng là được sử dụng làm phương tiện cho các khoản vay. Tôi không phải là người có thẩm quyền, nhưng nếu cơ quan có thẩm quyền mở một cuộc điều tra yêu cầu Techcombank / TCBS cung cấp tài liệu, mọi thứ sẽ sáng tỏ. Nhưng ngay cả khi không có công việc pháp lý, với dấu vết giấy tờ mà chúng ta có cho đến nay, đối với một người không chuyên, thì cũng đủ để thấy rõ Vương Phạm đã sử dụng các công ty vỏ bọc để bơm và bán tháo cổ phiếu như thế nào.
r/VinFastCommunity - How Vuong Pham used multiple shell companies for pumping and dumping of VIC
Vuong Pham has used many shell companies (there will be more, apart from those in the list above, they pop in and out from time to time, some even have no public record of tax code, might be a totally ghosted company, for example, I could not find the taxcode for some yellow companies), some are even off-shore (just like what Adani did in India), to trade his own stocks (pump and dump).
Using these shell companies, he bought the price up luring retail investors in and then dump later, collecting the money. He also used shell companies to raise bonds in huge amount, usually using real estate land right at inflated price or some business contracts as collateral, with the help from Techcombank. Using shell companies to pump and dump shares is not a new thing to those who work in finance / capital market, and it is not just Vingroup, but no other company uses them at the scale of Vingroup in Vietnam. I just share the particular info for the regular readers in this reddit sub.
Because each of the shell companies hold less than 5% of the total shares outstanding, they are not required to file notice with the Vietnamese SEC before the selling or before the buying. Just buy and shell at will.
The shell companies in the list currently hold about 700M shares of VIC for about $1.3B at the current price.
Vuong Pham had dumped only $280M recently in Q3.
A lot more dumping to come. That is 100% sure, as Vuong Pham is desperately in need of cash, he has troubles raising money with institutions and loans, and there is no easier way to dump shares on the open market.
Here is my guesstimate for Q4:
In Q3, he dumped $280M. Let’s say at the average price of 65K VND (half way between 80K and 50K). In Q4, the average would be 45K VND, and the volume would be at 70% of the volume in Q3 because many people now know his trick in Q3 so the number of people participating in his game is less (there are still some greedy and clueless people). Thus, he would be able to dump $280 x 45 / 65 x 0.7 = $135M, so let’s say $150M plus or minus $20M.
He will get some money from dumping VFS too, but it is for another piece.
It was shown in the table that Vinpearl owns 87M shares of VIC at 8/2021. Yet, VIC also owns 99% of Vinpearl directly. This is cross owning, a child owns shares of its mother, and this is a violation of Rule #195, Vietnam Business Law 2020 which said that a child cannot own shares of its mother. Don’t know if Vingroup has fixed this problem yet or if the data was out of date. It is easy to fix, Vinpearl just sells the shares. Just pointing out.
Vương Phạm đã sử dụng nhiều công ty vỏ bọc (sẽ còn nhiều hơn nữa, ngoài những công ty trong danh sách trên, chúng thỉnh thoảng xuất hiện rồi biến mất, một số thậm chí không có hồ sơ thuế công khai, có thể là công ty ma hoàn toàn, ví dụ, tôi không thể tìm thấy mã số thuế của một số công ty vàng), một số thậm chí còn ở nước ngoài (giống như Adani đã làm ở Ấn Độ), để giao dịch cổ phiếu của chính mình (pump and dump).
Sử dụng những công ty vỏ bọc này, anh ta mua giá cao để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào và sau đó bán tháo, thu tiền. Anh ta cũng sử dụng các công ty vỏ bọc để huy động trái phiếu với số lượng lớn, thường sử dụng đất bất động sản với giá cao ngất ngưởng hoặc một số hợp đồng kinh doanh làm tài sản thế chấp, với sự hỗ trợ của Techcombank. Việc sử dụng các công ty vỏ bọc để pump and dump cổ phiếu không phải là điều mới mẻ đối với những người làm việc trong lĩnh vực tài chính/thị trường vốn, và không chỉ Vingroup, mà chưa có công ty nào khác ở Việt Nam sử dụng chúng ở quy mô như Vingroup. Tôi chỉ chia sẻ thông tin cụ thể cho những độc giả thường xuyên trong chuyên mục Reddit này.
Do mỗi công ty vỏ bọc nắm giữ chưa đến 5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, họ không bắt buộc phải nộp thông báo cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Việt Nam (SEC) trước khi bán hoặc trước khi mua. Cứ mua và bán tùy thích.
Các công ty vỏ bọc trong danh sách hiện đang nắm giữ khoảng 700 triệu cổ phiếu VIC với giá khoảng 1,3 tỷ đô la theo giá hiện tại.
Vương Phạm gần đây chỉ bán tháo 280 triệu đô la trong Quý 3.
Sẽ còn rất nhiều đợt bán tháo nữa. Điều đó chắc chắn 100%, vì Vương Phạm đang rất cần tiền mặt, ông ấy gặp khó khăn trong việc huy động vốn từ các tổ chức và khoản vay, và không có cách nào dễ dàng hơn để bán tháo cổ phiếu trên thị trường mở.
Dưới đây là ước tính của tôi cho Quý 4:
Trong Quý 3, ông ấy đã bán tháo 280 triệu đô la. Giả sử ở mức giá trung bình là 65.000 đồng (khoảng giữa 80.000 và 50.000 đồng). Trong Quý 4, giá trị trung bình sẽ là 45.000 đồng, và khối lượng sẽ bằng 70% khối lượng trong Quý 3 vì nhiều người đã biết chiêu trò của ông ta trong Quý 3 nên số người tham gia trò chơi của ông ta ít hơn (vẫn còn một số người tham lam và thiếu hiểu biết). Như vậy, ông ta có thể bán tháo 280 đô la x 45 / 65 x 0,7 = 135 triệu đô la, tức là cộng trừ 150 triệu đô la.
Ông ta cũng sẽ nhận được một khoản tiền từ việc bán tháo VFS, nhưng đó là cho một cổ phiếu khác.
Bảng cho thấy Vinpearl sở hữu 87 triệu cổ phiếu VIC vào tháng 8/2021. Tuy nhiên, VIC cũng sở hữu trực tiếp 99% cổ phiếu Vinpearl. Đây là hành vi sở hữu chéo, con sở hữu cổ phiếu của mẹ, và vi phạm Điều 195, Luật Doanh nghiệp Việt Nam 2020, quy định con không được sở hữu cổ phiếu của mẹ. Không biết Vingroup đã khắc phục được lỗi này chưa, hay do dữ liệu đã cũ. Khắc phục dễ lắm, Vinpearl chỉ cần bán cổ phiếu. Chỉ là góp ý thôi.
